La renta fija es la categoría de inversiones en la que le prestás tu dinero a un banco, a una empresa o al gobierno, y recibís de vuelta el monto invertido más intereses, con las reglas de rendimiento definidas en el momento de invertir. De ahí viene el nombre "fija": sabés desde el primer día cómo va a rendir tu dinero, incluso cuando el monto final depende de un indicador económico.
Tres siglas que vas a ver siempre
CDI: la tasa de referencia del mercado interbancario, que sigue de cerca a la Selic. Es el principal parámetro de las inversiones a tasa variable.
Selic: la tasa básica de interés de la economía brasileña, definida por el Banco Central.
IPCA: el índice oficial de inflación de Brasil.
¿Qué tipos de rendimiento existen?
Tasa fija (prefixado): la tasa se define en el momento de la compra (por ejemplo, 12% anual).
Tasa variable (pós-fixado): rinde un porcentaje de un indicador, normalmente el CDI o la Selic (por ejemplo, 105% del CDI) — el rendimiento sigue las tasas de interés de la economía.
Híbrido: combina una tasa fija con la inflación (por ejemplo, IPCA + 6% anual).
¿Qué tipos de producto existen?
Los siguientes títulos están disponibles para invertir a través de ARQ:
CDB (Certificado de Depósito Bancário): le prestás dinero a un banco, que usa esos fondos para financiar sus actividades. Los rendimientos están sujetos a impuesto a las ganancias y el título cuenta con la cobertura del FGC. El CDB de liquidez diaria es un tipo específico que te permite retirar tu dinero en cualquier momento, sin esperar el vencimiento y sin perder el rendimiento acumulado. En general, es una buena opción para un fondo de emergencia.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário): título emitido por bancos para financiar el sector inmobiliario. La gran ventaja es que las personas físicas están exentas del impuesto a las ganancias. Cuenta con cobertura del FGC y suele exigir un plazo mínimo de permanencia de 9 meses antes del rescate.
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): funciona igual que la LCI, pero los fondos financian el agronegocio. También exenta del impuesto a las ganancias para personas físicas y cubierta por el FGC.
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários): título emitido por securitizadoras, respaldado por pagos futuros del sector inmobiliario (alquileres, cuotas de hipotecas). Exento del impuesto a las ganancias para personas físicas. A diferencia de la LCI, no cuenta con la cobertura del FGC, y recuperás tu dinero al vencimiento.
CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio): funciona igual que el CRI, pero está respaldado por créditos del agronegocio. También exento del impuesto a las ganancias para personas físicas y sin cobertura del FGC.
Debêntures (bonos corporativos): títulos de deuda emitidos por empresas para financiar sus proyectos. Suelen pagar tasas más altas que los títulos bancarios, reflejando el riesgo del emisor. Las debentures incentivadas (infraestructura) están exentas del impuesto a las ganancias para personas físicas; el resto tributa. Ninguna cuenta con cobertura del FGC.
Tesouro Direto (bonos del gobierno): le prestás al Gobierno Federal de Brasil. Hay títulos a tasa fija (Tesouro Prefixado), a tasa variable (Tesouro Selic) e híbridos (Tesouro IPCA+). Los rendimientos están sujetos a impuesto a las ganancias.
LC (Letra de Câmbio): a pesar del nombre, no tiene nada que ver con moneda extranjera: es el "CDB de las financieras". Le prestás a una institución financiera que no es un banco. Suele pagar tasas un poco más altas y cuenta con la cobertura del FGC.
LF (Letra Financeira): título de largo plazo emitido por bancos, con un monto mínimo alto y sin cobertura del FGC. A cambio, suele ofrecer tasas más altas que un CDB.
¿Qué activos de renta fija brasileña están disponibles en ARQ?
Todos los títulos disponibles para invertir están en Guardar > Invertir. Para cada título vas a encontrar: emisor, tasa, fecha de vencimiento, liquidez, monto mínimo y tributación. La lista cambia con frecuencia: la oferta depende de la disponibilidad de cada emisor, y los títulos pueden agotarse o ser reemplazados a lo largo del día.